Mustafa Denizli, 10 Kasım 1949’da Çeşme, İzmir’de doğdu. Profesyonel anlamda futbol kariyerine 1965 yılında Altay takımında başladı. 17 yıl boyunca bu takımda oynadı. Denizli’nin yeteneği ve Altay’daki başarısı İzmir sınırlarının dışına taştı ve Denizli, İstanbul kulüplerinden teklifler almaya başladı. Ancak İzmir’den ayrılmamak için bu tekliflerin hepsini geri çevirdi. 1980 yılı Süper Ligi’nde 12 golle gol kralı oldu. 33 kere Milli Takım forması giydi, 2 gol attı. Denizli, aktif futbol hayatına son vermeden bir sene önce, 1983 yılında Galatasaray’a transfer oldu. Bir sene burada top koşturdu ve 1984’te takımın yardımcı teknik direktörlüğüne getirildi. O dönem Galatasaray teknik direktörü olan Jupp Derwall ile 3 sene boyunca çalıştı ve 1987’de teknik direktörlüğe getirildi. Takımın başına geçtiği 1987 senesinde Galatasaray’ı lig şampiyonu yaptı ve Milli Takım teknik direktörlüğüne getirildi.

Denizli’nin teknik direktörlüğü sırasında Galatasaray, Şampiyon Kulüpler Kupası’nda yarı final oynadı. 1989’da Galatasaray’dan ayrılan Denizli, teknik direktörlük kariyerine Almanya 2. lig takımı Alemannia Aechen ile devam etti. 1990 yılında bu takımı bırakıp Galatasaray’daki görevine geri döndü ve 4 yıl boyunca aynı görevi yürüttü. Bu sırada 1990-1991 sezonunda takımı Türkiye Kupası’nı kazandı, 1991-1992 sezonunda Kupa Galipleri Kupası’nda çeyrek final oynadı.

1994 yılında Galatasaray’dan ayrılarak Kocaelispor’un teknik direktörlüğüne getirilen Denizli, bu takımı 2 yıl boyunca çalıştırdı. 1996–2000 yılları arasında Türk Milli Takımı’na geri döndü. Bu süre zarfında Milli Takım, Avrupa Futbol Şampiyonası’nda çeyrek final oynayarak bir ilke imza attı. 2000’de Denizli, Fenerbahçe’nin teknik direktörü oldu. Takımın başına getirildiği yıl, Fenarbahçe’yi şampiyon yaptı ve takıma şampiyonluğu tattıran ilk Türk teknik direktör oldu. 2003’te Vestel Manisaspor’u çalıştırmaya başladı. 2004’te bir İran takımı olan Pas’ın teknik direktörü oldu. 2 yıl bu takımla çalıştı. Daha sonrasında ise Beşiktaş, Persepolis, Çaykur Rizespor, Hazar Lenkeran, Galatasaray, Eskişehirspor, Kasımpaşa'yı  çalıştıran Denizli şu anda BF Traktör'ün başında görev yapmaktadır.